Une condition préalable pour toute entreprise est de maintenir un plan d’affaires solide qui inclut des projections financières significatives. Cela est particulièrement important pour les jeunes entreprises, car le taux d’échec au cours de la première année d’activité est extrêmement élevé et la première raison de l’échec est le manque de liquidités de la jeune entreprise. Les projections financières aident les entreprises à se faire une idée de leurs besoins de trésorerie, à identifier les principaux facteurs de risque et à définir les différents moyens de réussir selon différents scénarios. L’étalon-or des projections est un modèle financier intégré à trois états.
Cet article explique pourquoi toute entreprise a besoin d’un plan financier solide. Vous apprendrez ce que l’on entend par projections financières, leur importance, la différence entre un plan d’affaires et un plan de financement, leur interrelation et les meilleures pratiques pour créer des projections.
Qu’est-ce qu’une projection financière?
Une projection est une prévision du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie d’une entreprise. Le terme « états pro forma » est couramment utilisé pour décrire les projections financières. La prévision consiste à obtenir la meilleure estimation possible des facteurs clés qui ont un impact majeur sur les finances d’une entreprise.
Les projections sont basées sur les données internes de l’entreprise, les données du marché et les attentes concernant l’avenir. La disponibilité d’informations fiables est cruciale pour obtenir des données appropriées. Une technique de prévision populaire consiste à utiliser des modèles/relations historiques pour déterminer les facteurs de prévision.
Toute jeune entreprise et petite entreprise a besoin d’un plan financier
La production de projections financières pour une petite entreprise peut présenter des avantages considérables. Elle vous permet d’évaluer la viabilité de votre entreprise, d’anticiper les problèmes avant qu’ils ne surviennent et d’établir un plan d’action clair pour générer de la croissance et atteindre la rentabilité selon différents scénarios. Il ne s’agit pas d’un simple exercice de calcul, mais d’un élément essentiel de la stratégie globale et de la fixation des objectifs de votre entreprise. Je suis convaincu que les jeunes entreprises qui négligent leurs finances dès les premiers jours ont beaucoup moins de chances de réussir que celles qui investissent pour obtenir des informations approfondies sur la viabilité économique de leur modèle d’entreprise ou de leur idée commerciale.
La qualité de votre plan financier vous permet également de vous différencier de vos concurrents et d’impressionner les investisseurs potentiels. Comme la première impression est la plus durable, vous devez élaborer un plan soigné. Certains de mes clients m’ont dit que leurs investisseurs avaient été époustouflés par la qualité de mon travail.
L’élaboration de projections est une compétence technique qui exige des connaissances en comptabilité, une solide compréhension du modèle économique de l’entreprise et une connaissance des techniques de modélisation financière et des meilleures pratiques. Si certains entrepreneurs peuvent établir eux-mêmes des projections solides, d’autres ont intérêt à faire appel à un professionnel de la finance ou à un comptable en management accrédité. Trop souvent, les modèles financiers sont volumineux, incompréhensibles, incomplets et contiennent des erreurs de modélisation.
L’étalon-or des projections financières est un modèle financier intégré à trois états. Il s’agit d’un modèle où tout changement à un endroit du modèle affecte les autres parties puisque tous les états financiers sont liés entre eux.
La différence entre les plans d’affaires et les plans financiers
Il semble y avoir une certaine confusion quant à la différence entre un plan d’affaires et un plan financier. Ces termes sont souvent utilisés à tort comme des synonymes.
Un plan d’affaires est un plan directeur pour atteindre le succès. Il traite de l’environnement concurrentiel de l’entreprise, de sa mission, de sa stratégie, de ses objectifs, de son organisation et de ses finances. Si les projections financières sont une pierre angulaire essentielle de tout plan d’affaires, ce dernier couvre bien plus que les seules prévisions numériques. J’ai écrit un article complet sur les composantes essentielles d’un plan d’affaires gagnant pour une jeune entreprise ici.
Les finances sont une section spécifique du plan d’affaires qui doit refléter la stratégie de l’entreprise et évaluer la faisabilité de la stratégie poursuivie. Un plan d’affaires sans informations quantitatives n’est pas convaincant. Il est extrêmement important de vous appuyer sur un modèle financier intégré pour votre entreprise afin d’augmenter considérablement vos chances de réussite, d’identifier et d’atténuer les principaux risques à temps et d’éviter de vous retrouver à court de liquidités. Sans projections, vous ne faites que naviguer à l’aveuglette.
Meilleures pratiques pour créer un plan financier robuste
1. Définir le but et l’horizon temporel
Les plans financiers peuvent remplir plusieurs fonctions, et leur format dépend de leur objectif. Il peut être utilisé à des fins opérationnelles, de collecte de fonds ou d’évaluation. Bien que de grandes parties du plan financier soient identiques, il peut exister des différences importantes. Vous ne souhaitez peut-être pas divulguer chaque petit détail de votre entreprise à une partie externe. Par exemple, la facture des matériaux et les charges salariales sont particulièrement sensibles. De même, un modèle d’actualisation des flux de trésorerie n’est probablement pas nécessaire si l’évaluation de votre entreprise ne vous intéresse pas.
Les projections financières couvrent le court terme, le long terme, ou les deux. Le niveau de détail des projections à court terme est beaucoup plus élevé que celui des plans financiers à long terme. Cela s’explique par l’incertitude accrue entourant l’avenir lointain.
- Projections à court terme (12-24 mois) : Une ventilation par mois est importante pour une entreprise afin de s’assurer qu’elle dispose de suffisamment de liquidités pour financer son plan de croissance à court terme, en particulier pour les nouvelles entreprises. Savoir quand embaucher votre prochain employé ou quel est le bon moment pour mettre le paquet sur les efforts de marketing et de vente peut vous aider à éviter une crise de trésorerie.
- Projections financières à moyen et long terme (3 à 5 ans) : Elles sont mieux adaptées pour vous aider à répondre à la question de savoir quand votre entreprise deviendra rentable, si vous pouvez assurer le service de vos dettes et exposer l’ampleur de l’opportunité.
Les projections financières que j’élabore pour mes clients portent généralement sur cinq ans. Les deux premières années sont ventilées par mois, tandis que les trois dernières années sont généralement ventilées par année. Si l’entreprise dispose de peu de liquidités ou d’un modèle économique très saisonnier, les projections financières à moyen et long terme peuvent nécessiter des prévisions mensuelles. Les projections au-delà de 5 ans ont généralement une valeur très limitée, car elles comportent trop d’incertitudes.
2. Développer un modèle financier intégré à 3 états
Avant de commencer à créer votre modèle financier, sachez qu’un modèle est une prévision qui doit constamment être ajustée. Nous évoluons dans un environnement économique très complexe et volatil, où les conditions peuvent changer en un clin d’œil et où les calendriers des projets peuvent être modifiés pour diverses raisons. Si vous obtenez une prévision exacte à 100%, c’est très probablement par hasard. Je vous conseille vivement de vous concentrer sur le cœur du modèle financier avant d’ajouter des couches supplémentaires de complexité.
Une idée fausse courante est que le plan financier relève de la seule responsabilité des finances. Si un professionnel de la finance est le candidat le plus évident pour produire le modèle, il possède rarement les dernières informations opérationnelles. C’est pourquoi il est important que les ventes, les RH, la production, le marketing, etc. s’impliquent et fournissent des données précises.
Pour construire votre modèle financier, rassemblez vos dossiers financiers, le cas échéant. En outre, recueillez des informations auprès de vos partenaires commerciaux (ventes, RH, marketing, etc.) et des données sectorielles. Toutes ces informations peuvent vous aider à créer une bonne prévision.
Pour les nouvelles entreprises, la création d’une prévision est beaucoup plus difficile car leurs finances sont très volatiles et les données historiques sont absentes. Si c’est le cas, dressez une liste qui distingue vos dépenses fixes, telles que le loyer et les salaires, et vos dépenses variables. Bien que la distinction entre les dépenses fixes et variables puisse être un peu floue, vous voulez avoir une vue d’ensemble des dépenses importantes et récurrentes de votre jeune entreprise. Les dépenses fixes restent constantes quel que soit le chiffre d’affaires de votre entreprise, tandis que les dépenses variables fluctuent en fonction du niveau de vos ventes.
La plupart des modélisateurs financiers commencent par prévoir le compte de résultat. Le compte de résultat donne un excellent aperçu des performances financières de l’entreprise sur une période donnée. Cependant, la prévision de la demande et du coût des marchandises vendues/coût du service est l’un des domaines les plus cruciaux et les plus complexes à modéliser. Non seulement parce qu’il peut avoir un impact énorme sur les autres états financiers, mais aussi parce qu’il existe une énorme variété de modèles de revenus différents avec des facteurs sous-jacents distincts. En outre, vous devrez rattacher vos ventes, votre marketing, vos frais généraux et administratifs, votre R&D, vos frais d’intérêt et vos impôts à votre compte de résultat résumé.
Le bilan présente la situation financière de l’entreprise à un jour précis. Il indique le montant et la composition de l’actif et la structure du capital de l’entreprise. La structure du capital comprend les capitaux propres, les passifs courants et non courants. Il est important que votre structure d’actifs et votre structure de capital correspondent. Les actifs à long terme doivent être financés par des sources de fonds à long terme.
Le dernier état du modèle financier intégré à 3 états est le tableau des flux de trésorerie. Le tableau des flux de trésorerie rapproche la situation de trésorerie au début de la période et la situation de trésorerie à la fin de la période. En d’autres termes, il montre les sources et les utilisations de la trésorerie. Le bénéfice n’étant pas égal au flux de trésorerie, vous pouvez parfaitement rencontrer des problèmes de trésorerie si votre croissance est trop agressive ou si vos besoins en fonds de roulement sont trop élevés.
Un élément clé à retenir est qu’un modèle financier intégré à trois états financiers est si puissant en raison (1) de l’interdépendance entre les états financiers et (2) de la complémentarité des informations qu’ils fournissent.
3. Visualisez vos données les plus importantes
Les modèles financiers peuvent devenir très complexes et accablants. C’est pourquoi il est recommandé de visualiser les données les plus pertinentes et d’inclure certaines mesures clés. Cela permet de mieux digérer les informations. Par exemple, j’ai créé le tableau de bord suivant avec des mesures clés pour une entreprise de type (SaaS) abonnement en tant que service.
4. Test de stress de votre modèle d’entreprise en incluant divers scénarios
Il pourrait être utile d’élaborer des scénarios alternatifs en plus du scénario de base. Étant donné que les prévisions financières seront hors cible, il est important d’évaluer les actions nécessaires pour réussir dans chaque scénario, en particulier dans des conditions défavorables. C’est ce que l’on appelle également la simulation de crise du scénario de base.
5. Utiliser l’analyse des variances pour identifier et améliorer vos projections financières
Un plan financier est une estimation de la situation financière et des performances futures de votre entreprise. C’est pourquoi il est important de comparer votre budget avec vos résultats réels. Ce processus s’appelle l’analyse des variances. En comprenant d’où viennent les différences, vous pouvez améliorer la précision des projections. Vous découvrirez également de nouvelles perspectives en cours de route et vous assurerez que votre entreprise reste sur la bonne voie pour atteindre ses indicateurs clés de performance.
Résumé exécutif
Un plan d’affaires et un plan financier sont complémentaires l’un de l’autre. Les projections financières doivent refléter le modèle économique et la stratégie de l’entreprise. Un plan financier aide les entreprises à identifier les principaux facteurs de risque et à surveiller leur situation financière et leurs performances dans le cadre de différents scénarios. L’étalon-or des modèles financiers est un modèle financier intégré à trois états.
Votre modèle doit également être aligné sur son objectif et son horizon temporel. Les hypothèses/entrées doivent être fournies par différents partenaires commerciaux, tels que les ventes, la production et le marketing. Il est également judicieux de développer différents scénarios pour évaluer leur impact et d’inclure des graphiques et des mesures clés dans un tableau de bord.
Étant donné que la modélisation financière est une compétence très technique qui nécessite des connaissances en comptabilité, une solide compréhension du modèle économique de l’entreprise et des compétences en modélisation, il peut être très bénéfique et faire gagner du temps d’impliquer un professionnel de finance/comptable en gestion accrédité. Trop souvent, les projections financières ne sont pas conviviales, ne sont pas exhaustives et sont erronées. Si vous avez besoin d’aide pour votre modèle, n’hésitez pas à prendre contact avec moi.
